این روزها همه جا صحبت از ارزهای دیجیتال است. از ترید و خرید و فروش ارز دیجیتال برای کسب و سود گرفته تا ایردراپ های تلگرامی. اما همیشه این دنیای جذاب چیز جدید برای ارائه کردن دارد! فرض کنید بتوانید با استفاده از ارزهای دیجیتال و استفاده از آن‌ها در بسترهای بلاک چینی، مالک یک دارایی واقعی مانند املاک و مستغلات، خودرو یا کالاهای لوکس و قیمتی باشید. چنین ایده‌ای که RWA نامیده می‌شود نقطه اتصال و ادغام دنیای ارزهای دیجیتال و دنیای واقعی به شمار می‌آید. همیشه مشکلی که اغلب سرمایه‌داران دارند این است که نمی‌توانند بخشی از دارایی خود را نقد کنند و مجبور هستند در ابتدا کل دارایی خود را بفروشند. اما با استفاده RWA می‌توان دسترسی و مدیریت بهتری نسبت به دارایی‌های خود داشته باشید. در این مقاله به بررسی مفهوم RWA می‌پردازیم و مزایا و معایب آن را شرح می‌دهیم.
RWA مخفف عبارت Real world Assets است و “دارایی‌های دنیای واقعی” ترجمه می‌شود. این مفهوم همانند یک پل، ارتباط بین دنیای واقعی و دارایی‌های دیجیتالی را ایجاد کرده است. به این معنا که آنچه دارایی واقعی محسوب می‌شود را به توکن تبدیل می‌کنند تا امکان معامله آن‌ها در پلتفرم‌های مختلف ارز دیجیتال میسر شود. شاید محدودیت‌ها و سختی‌های نقدشوندگی دارایی‌های واقعی اصلی‌ترین دلیل به وجود آمدن RWA باشد.
به طور کلی دسترسی به بخشی از دارایی‌های واقعی نیازمند نقد کردن تمام آن است. به طور مثال اگر شما یک سکه تمام بهار آزادی داشته باشید، نمی‌توانید فقط 10 درصد آن را نقد کنید. بلکه باید کل آن را بفروشید! اما با فرآیند توکنیزاسیون دارایی‌های واقعی، امکان دسترسی به بخش‌های کوچک‌تر هم میسر خواهد شد. در یک کلام با استفاده از RWA دارایی‌های واقعی خود را به دارایی‌های کریپتویی و ارزهای دیجیتال همیشه در دسترس تبدیل می‌کنید تا مشکل نقدشوندگی هم نداشته باشید!
هر آنچه که قابلیت سرمایه‌گذاری و توکنیزه شدن داشته باشد را می‌توان در گستره RWA به شمار آورد. از اوراق بهادار و املاک و مستغلات گرفته تا دلار و طلا و نفت و ماشین‌آلات و حتی آثار هنری. به این لیست دارایی‌های معنوی مانند حق ثبت اختراع را نیز اضافه کنید.
در وهله اول باید به شناخت و ارزش‌گذاری دارایی توجه کرد. پس از این مرحله با توجه به قوانین و مقرراتی که در این بستر وجود دارد قراردادهای هوشمند مورد استفاده قرار بگیرد. سرمایه‌گذار بعد از این مراحل باید یک بلاک چین مشخص انتخاب کند تا متناسب با آن برای فرانید توکنیزاسیون دارایی خود اقدام کند. در انتها توکن موردنظر سرمایه‌گذار ایجاد می‌شود و فعالیت آن رد بلاک چین ثبت خواهد شد. تمام این مراحل شاید چند دقیقه وقت نگیرد. در واقع فرایند توکنیزه کردن RWA بسیار سریع و امن است و مانند یک خرید و فروش ارز دیجیتال یا معامله در دنیای ارزهای دیجیتال به شمار می‌آید.
فرایند توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی یا RWA قطعا در آینده‌ای نه‌چندان دور فراگیرتر خواهد شد. اما بهتر است نگاهی به مزایا و معایب آن داشته باشیم.
پروژه‌های زیادی از RWA به‌عنوان زیرساخت و شالوده اصلی خود استفاده کرده‌اند و بستری برای بهترین رمزارزهای RWA به‌منظور سرمایه‌گذاری به شمار می‌آیند. هرکدام نیز یک نوع از دارایی‌های واقعی را پشتوانه توکن‌های RWA معرفی کرده‌اند. در اینجا پنج تا از آن‌ها را به طور خلاصه بررسی می‌کنیم.
پروژه MAPLE از جذاب‌ترین و در عین حال ساده‌ترین پروژه‌هایی است که در RWA فعالیت دارد. در این پروژه سرمایه‌گذاران حتی با ارائه یک وثیقه می‌تواند به‌صورت ماهانه و در برخی از اوقات سالانه سود دریافت کنند. در واقع این بستر یک پلتفرم وام‌دهی مبتنی بر توکن RWA است.
پروژه MAKERDAO به علت تلاش برای ارائه وثیقه‌های قابل‌اعتماد به‌سرعت معروف شد. این پروژه توکن DAI را به همین منظور عرضه کرده است. عمده فعالیت میکر دائو تمرکز روی ادغام دارایی‌های واقعی است و استفاده از آن‌ها بر بستر بلاکچین است.
یکی از بهترین توکن‌های RWA در سال جاری میلادی قطعا کردیت کوین CREDITCOIN است. در این پروژه «وام بین بلاکچینی» مطرح شده است. یعنی شما می‌توانید در یک بلاک چین وام بگیرید و اقساط آن را در سایر بلاک چین‌ها پرداخت کنید. البته وام بین بلاکچینی این پروژه بر اساس سابقه فعالیت و مجموع تراکنش‌های سرمایه‌گذاران محاسبه می‌شود.
این پروتکل بر اعطای وام به مشاغل دنیای واقعی، و به ویژه مشاغل در بازارهای نوظهور متمرکز است. گلدفینچ طیف متنوعی از کسب‌وکارها را در نظر گرفته و بازدهی جذابی را ارائه می‌کند که تا 30 درصد افزایش می‌یابد. در واقع هدف آن در وهله اول توکن سازی دارایی‌های مشاغل و بعد از آن وام‌دهی به آن‌ها است.
پروتکل‌های ذکر شده در بالا همگی نمونه خوبی از ادغام دارایی‌های دنیای واقعی در اکوسیستم دیفای DeFi بوده‌اند. با این حال، همه آن‌ها بر جنبه اعتباری متمرکز هستند. اما برای تنوع بیشتر توکن سانتریفیوژ CFG اشکال بیشتری از دارایی‌های دنیای واقعی را به این اکوسیستم آورده و با استفاده از توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) مکانیسم متفاوتی دارد. به این صورت که باید وام‌گیرنده دارایی خود را به ان اف تی NFT تبدیل کند و سپس در این اکوسیستم سانتریفیوژ از آن استفاده نماید.
پیش‌بینی می‌شد که روزی RWA متولد شود و افراد بتوانند دارایی‌های خود را به‌صورت توکن در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل کنند. به همین دلیل به نظر می‌رسد پتانسیل بالایی را برای ادامه این روند و رشد آن وجود داشته باشد. اگر توکن های مربوط به این پروژه‌ها به‌خوبی رشد کند قطعا تعداد سرمایه‌گذار بیشتری هم به آن‌ها جذب می‌شود و ارزش آن‌ها روز به روز افزایش می‌یابد. با توجه به نوسانات معمولا مثبت ارزهای دیجیتال امکان چنین رویداری بسیار زیاد است. به همین دلیل می‌توان گفت آینده رمزارزهای RWA به احتمال زیاد امیدوارکننده خواهد بود.
واضح است که امکان ورود توکن های RWA به پلتفرم‌های دیفای وجود دارد و این کار سبب قدرتمندترشدن دیفای DeFi هم خواهد شد. RWA باعث ورود تعداد زیادی سرمایه‌گذار و متعاقبا سرمایه به حوزه دیفای می‌شود و به پیشرفت اموال غیرمتمرکز کمک می‌کند. از طرفی امکان گرفتن وام‌های غیرمتمرکز و نقدینگی سریع که در بستر RWA میسر می‌شود، می‌تواند به موفقیت و گسترش حوزه دیفای کمک کند. پس به طور کلی می‌توان گفت RWA در دیفای از اهمیت بالایی برخوردار است و به گسترش و رشد آن کمک می‌کند.
البته همان‌طور که پیش‌تر اشاره کردیم برای این که RWA در بستر دیفای بتواند به‌خوبی عمل کند باید زیرساخت‌های لازم را ارتقا دهد. همچنین فرآیند وام‌دهید در این بستر نیاز به سازوکارهای قوی‌تر و با پشتوانه‌های مستحکم‌تر دارد.
آینده و توکینزاسیون دارایی‌های واقعی
توکینزاسیون دارایی‌های واقعی اگرچه در ابتدای راه است اما ایده جذابی به شمار می ورد و قطعا می‌تواند تعداد زیادی سرمایه‌گذار وارد دنیای ارزهای دیجیتال کند. اما زیرساخت‌های کلی‌تر و بزرگ‌تری لازم دارد تا همه سرمایه‌گذاران در سرتاسر جهان به آن اعتماد کنند. پیش‌بینی می‌شود در بلندمدت این بازار بتواند رشد بالایی داشته باشد. کما اینکه در حال حاضر هم ارزهای دیجیتالی که در این بستر فعالیت می‌کنند رشد خوبی داشته‌اند و توانسته‌اند تا حد مطلوبی اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کنند. با این حال انتظار می‌رود رسد این رمزارزها بیشتر و بیشتر شود.